Giro político en Brasil: el partido de Jair Bolsonaro acató el triunfo de Lula pero mantiene reparos
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EL DIARIO digital
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La reelección de Luiz Inácio Lula da Silva en el vecino país generó una fuerte volatilidad financiera que impactó en la plaza local. En una jornada marcada por la incertidumbre externa, el dólar oficial cotizó a $1.560, el riesgo país saltó a 765 unidades y los activos operaron con mermas.
Los activos financieros de la Argentina experimentaron este lunes una marcada volatilidad como coletazo directo del balotaje presidencial en Brasil, donde Luiz Inácio Lula da Silva se impuso frente a Flávio Bolsonaro y aseguró su reelección. El cimbronazo político en el principal socio comercial del país repercutió de forma inmediata en las cotizaciones locales, empujando al dólar a nuevos máximos, elevando el riesgo país a 765 puntos básicos y provocando descensos generalizados en bonos y acciones.
La cautela dominó el comportamiento de los inversores ante las dudas sobre el rumbo económico que adoptará la administración brasileña en su próximo mandato, optando por reducir su exposición al riesgo regional.
El dólar oficial escaló a $1.560 y el blue llegó a $1.575
El mercado cambiario doméstico reflejó de inmediato el impacto externo con subas nominales en sus principales segmentos. La cotización oficial minorista del Banco Nación avanzó $10 para ubicarse en los $1.560 para la venta, al tiempo que el dólar mayorista trepó $11,50 y cerró en $1.541, encadenando su séptima suba consecutiva.
Por su parte, el dólar blue trepó otros $10 y alcanzó los $1.575. Los tipos de cambio financieros se sumaron a la tendencia alcista: el contado con liquidación (CCL) escaló hasta las inmediaciones de los $1.679 y el dólar MEP operó en torno a los $1.566. Este movimiento se acopló a la fuerte depreciación sufrida por el real frente a la divisa estadounidense tras conocerse el resultado electoral.
El riesgo país tocó los 765 puntos, el registro más alto en un año
El clima de incertidumbre golpeó con fuerza a los títulos de deuda soberana. El índice de riesgo país que elabora la entidad JP Morgan subió 57 unidades y se posicionó en 765 puntos básicos, la marca más elevada de los últimos doce meses.
En sintonía, los bonos soberanos en dólares exhibieron mermas pronunciadas, con una retracción promedio del 2,1% en los papeles Globales. Analistas del sector atribuyeron la reacción tanto a la coyuntura brasileña como a las previsiones locales de cara a 2027, advirtiendo que un riesgo país elevado encarece el financiamiento internacional.
Caídas generalizadas en la Bolsa porteña y en Wall Street
Las compañías argentinas sufrieron el arrastre negativo del escenario regional. El índice MSCI Merval de la Bolsa de San Telmo descendió un 3% hasta los 99.227 puntos en una rueda de liquidación de activos.
En la plaza neoyorquina, los American Depositary Receipts (ADRs) sufrieron mermas significativas, especialmente los de aquellas firmas con vínculos estrechos con el mercado brasileño. Entre las bajas más relevantes se destacaron los papeles de Mercado Libre, que retrocedieron un 7,8%, y los de los principales bancos nacionales, que sufrieron bajas de hasta el 8% medidos en moneda dura.
Desplome bursátil y devaluación del real en Brasil
El epicentro de la tormenta financiera estuvo en el mercado vecino. El índice Bovespa de la Bolsa de San Pablo sufrió un desplome del 13,9%, mientras que el real experimentó una fuerte devaluación frente al dólar.
Durante la apertura, la moneda estadounidense llegó a negociarse a 5,60 reales antes de estabilizarse en torno a los 5,41 reales, acumulando un incremento cercano al 9% en el día. El revés bursátil evidenció que buena expectativa de los inversores apuntaba a un desenlace electoral diferente.
Por qué la devaluación del real impacta en la economía nacional
Dado que Brasil constituye el socio comercial prioritario de la Argentina, las fluctuaciones cambiarias y macroeconómicas de ese país repercuten de manera directa en el aparato productivo interno.
Cuando el real se debilita frente al dólar, los bienes manufacturados en territorio brasileño ganan competitividad precio en el plano global, lo que desafía la inserción exportadora de la industria automotriz, las manufacturas agropecuarias y otros sectores locales en pugna comercial directa. Asimismo, la dinámica bilateral podría condicionar el flujo turístico y los intercambios comerciales según el sendero que adopten los tipos de cambio y la política económica del vecino país.
El BCRA optó por la pausa en compras pero las reservas subieron
Frente a la tensión cambiaria, el Banco Central de la República Argentina (BCRA) no efectuó adquisiciones de divisas en la plaza oficial, frenando su racha compradora.
Pese a ello, las reservas internacionales brutas mostraron un incremento de 278 millones de dólares para situarse en los USD 50.481 millones, su registro más elevado desde el pasado 10 de septiembre. La autoridad monetaria preservó vigente el esquema de bandas cambiarias, cuyo techo se fijó en $1.946,73, manteniéndose por encima del valor mayorista.
De este modo, el mercado financiero local cerró un lunes altamente volátil que exigirá monitorear de cerca las próximas medidas del Gobierno brasileño y el comportamiento cambiario del real.
